アジア航空貨物、AI特需と消費材軟調で二極化鮮明に

Dimerco Express Groupは2026年8月のアジア太平洋航空貨物レポートを発表し、航空貨物市場がAI・半導体需要の堅調さと消費財・電子商取引の軟調さで二分されていると指摘した。6月の全球製造業PMIは52.2で、11カ月連続の拡大を示したが、5月の50カ月ぶり高水準である52.7からは伸びが鈍化した。主要市場では台湾55.2、日本54.8、インド54.2、米国53.9と製造業は引き続き堅調だ。

台湾発の航空貨物は、AIサーバーや半導体などのハイテク製品の需要が続き、アジアと米国東西両岸向けでスペースが逼迫し、運賃が上昇している。欧州向けはスペースが比較的均衡し、運賃は安定している。韓国も同様の逼迫状況で、アジアと米国向けのスペースが狭く、主要路線で運賃が上昇している。アジア・米国間の搭載率は約90%に達し、電子商取引に代わってAI・半導体関連の輸送が主要な需要牽引役となっている。

一方、中国は軟調な状況だ。華北と香港発の米国向けはスペースに余裕があり、運賃が下落している。華南はスペースに余裕があり、運賃は安定している。中国発米国向けの海上運賃も、関税を先取りした駆け込み輸送の一巡に伴い下落傾向にある。

東南アジアはピークシーズン入りしたが、路線ごとに状況が異なる。タイは同地域で最も逼迫した市場の一つで、アジア、欧州、米国両岸向けのスペースが狭く、運賃が上昇している。シンガポールは欧州向けで輸送遅延が発生し、マレーシアのクアラルンプールとペナンはアジアと米国向けで逼迫が続く。インドも欧州と北米向けでスペースが逼迫し、運賃が上昇している。オーストラリアは地域の傾向に反し、主要路線でスペースに余裕があり、運賃は安定している。

海上貨物では、東南アジア発がピークシーズンの需要増で強含んでいる。マレーシア、インドネシア、インド発の欧州・北米向けの一部路線でスペースが逼迫し、運賃が上昇している。船社は船腹稼働率の上昇を受けて、ピークシーズンサーチャージと一般運賃値上げを導入している。

DimercoのKathy Liu副社長（グローバル営業・マーケティング担当）は「市場は二つに分かれている。台湾発のAI需要は伸び続ける一方、欧州向けを支えてきた電子商取引の荷動きはデミニミス規則の変更で消滅した」と述べている。